Las elecciones en Grecia, claves:
La posibilidad de un impago de la deuda
planteada por el partido político griego Syriza
marcará la gestión a nivel europeo de la crisis.
La banca aprovecha el shock:
El sector financiero retira sus depósitos
de la banca española y opta por exprimir
la zozobra de los Estados europeos
por medio del aumento de la prima de riesgo.
Con la velocidad a la que se queman
etapas en estos tiempos, el grito
“Mariano no llegas a verano”, una de
las novedades en el 12M15M, se ha
contagiado a las esferas del debate
político tradicional. Para muestra, la
bomba de relojería que tres catedráticos
de tres universidades anglosajonas,
Jesús Fernández-Villaverde,
Luis Garicano y Tano Santos, colocaban
bajo una tribuna del diario El País
el 1 de junio: “Necesitamos urgentemente
un nuevo Gobierno, con apoyo
de todos los partidos mayoritarios y
de nuestros expresidentes, compuesto
por políticos competentes y técnicos
intachables con amplios conocimientos
de su cartera”.
Con este toque
a rebato, el periódico que en febrero
aplaudía la reforma laboral
como “un mensaje contundente a
los mercados y a las autoridades europeas
de la voluntad de ajuste en
España”, finalizaba el periodo de alineación
con el presidente elegido en
noviembre de 2011 y anticipaba el
debate para los próximos meses
¿dará más “confianza” a los mercados
y la UE un Gobierno de concentración,
léase tecnócrata?
Señalado como más fuera que dentro
del equipo de Rajoy tras un extemporáneo
anuncio de subida del IVA, el
ministro de Economía Luis de Guindos
había emitido el 30 de mayo una llamada
de auxilio hacia Alemania: el Estado
español necesita financiación para sanear
su sistema bancario, bien en forma
de rescate ‘a la griega’ o bien de
forma soterrada, a través de compra
de deuda pública por parte del Banco
Central Europeo. El anuncio por parte
de Bankia –que en febrero repartía
beneficios de 300 millones– de sus necesidades
de capital, cifradas en
23.000 millones de euros imposibles
de cubrir por medio del Fondo de
Reestructuración Ordenada Bancaria
(FROB), llevó al Gobierno a una carrera
para evitar el temido ‘corralito’ y
paliar los ataques de los mercados.
Tras el rumor de que el Fondo
Monetario Internacional podía encargarse
del rescate, el lunes 4 de junio,
la Comisión Europea, a través de su
comisario de Asuntos Económicos y
Monetarios, Olli Rehn, sugería que se
plantea modificar el reglamento por
el que el Mecanismo Europeo de
Estabilidad (MEDE) para que este
fondo inocule la dosis directamente
al banco necesitado sin intervención
del Estado. Para el diputado de IU y
economista Alberto Garzón, el
Gobierno necesitaba ya el dinero: “Si
hace una reforma fiscal justa, como
propone GESTHA [el sindicato de
técnicos de Hacienda], no obtendría
esos fondos hasta más tarde. Si emite
deuda, tal y como está la prima de
riesgo, la carga de interés sería insostenible.
Así pues, dinero de fuera se
necesita, salvo que se quieran hacer
caer las entidades y se acepte el coste
económico y social que conlleva”.
Un mes de nerviosismo
Junio se presentaba como
un tour de force para el Ejecutivo, con
la etapa reina de las elecciones en
Grecia el 17 de junio.
Antes del anuncio de rescate la tarde del sábado 9 de junio,
el examen de la
banca española ya estaba en marcha y
las consultoras Oliver Wyman y
Roland Berger serán las encargadas
de definir las necesidades de capitalización
del sector, que desde 2008 ya
ha recibido 110.000 millones entre
avales del Estado y ayudas. El resultado
de esta auditoría, cuyos primeros
datos se conocerán a mediados de mes,
determinará qué cantidad será
necesaria para tapar el agujero del ladrillo;
una cifra que, más allá de los 100.000 millones que está dispuesta a transferir la UE a través del Foro Europeo de Estabilidad Financiera, se estima entre
los 45.000 millones que prevé Morgan
Stanley y los 200.000 millones de los
analistas más osados.
Tras las elecciones
en Grecia, a la que por primera
vez desde el comienzo de la crisis
concurre una formación –Syriza– que
plantea la posibilidad de llevar a cabo
un impago o default no estructurado
por los acreedores, el via crucis de junio
concluirá con una nueva cumbre
del euro que dará paso el 1 de julio a
la entrada en vigor del MEDE.
Soberanos e intervenidos
El objetivo del Gobierno a estas horas
de la noche ha sido mantener el
discurso de la soberanía nacional –a
través de temas como Gibraltar o la
Eurocopa– y evitar en la medida de
sus posibilidades que se produzca la
intervención explícita de la Troika
(BCE, Comisión Europea y Fondo
Monetario Internacional). Así lo puso de manifiesto el ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro, al referirse a que en España no se producirá la visita de los "hombres de negro" de la Troika, afirmación que se encargaría de censurar el comisario económico europeo, Joaquín Almunia, después del acuerdo de rescate.
De hecho,
“los mecanismos básicos del rescate
operan en España, como mínimo,
desde mayo de 2010”, opina Bibiana
Medialdea, miembro del consejo asesor de
la publicación Viento Sur. A través
de la fórmula de una “gobernanza
reforzada” de los países centrales de
la UE, especialmente Alemania, resulta
indudable que el BCE ha intervenido
la economía de la periferia
desde que comenzó a comprar en los
mercados de deuda bonos españoles
e italianos en agosto de 2011.
“La intervención
se lleva haciendo desde
hace varios meses de manera soterrada
y oculta”, afirma Liliana Pineda,
miembro de la red internacional
Attac, “supuestamente para no alarmar
a los mercados, pero principalmente
para no alarmar a la población
y no tener que dar explicaciones, o al
menos retrasarlas y eludirlas el mayor
tiempo posible”, considera
Pineda. La relación de dependencia,
explícita desde la reforma del artículo
135 de la Constitución Española llevada
a cabo el 7 de septiembre, ha dado
paso a un ensayo de rescate “por goteo”.
Sin embargo, para Alberto
Garzón: “Las condiciones van a ser a
la griega de todos modos, teniendo
presente que si España tiene que devolver
ese dinero le van a imponer
planes de ajuste. Otra posibilidad es
que los ajustes consistan en desmantelar
el sistema financiero y crear una
gran banca europea que no sea ya
propiedad de España. De esa forma el
problema se llevaría a otro nivel”, reflexiona Garzón.
Antes de garantizar en la Carta
Magna que el pago de la deuda es
prioritario, los presupuestos para
2012 ya establecían un saldo anual
aproximado de 29.000 millones para
el pago de intereses de la deuda
pública; después ha sobrevenido el
ataque más importante al crédito del
Estado desde el comienzo de la crisis,
a través de la prima de riesgo,
instalada durante más de una semana
por encima de los 500 puntos, y
del incremento constante de la rentabilidad
de los seguros CDS, que
también alcanza máximos históricos
estos días. Es decir, los inversores,
léase mercados, prestan dinero
caro –la deuda española cotiza un
5% frente al 1% de la media de la deuda alemana– y apuestan en el
mercado de derivados por la posible
quiebra del Estado español.
“El
problema real no es que España
pueda encontrar compradores de
deuda pública, o no. Lo que ocurre
es que se está forzando al alza su
valor de tal manera que al final se
justifique que se tenga que privatizar
todo lo que aún no se ha privatizado
y deteriorar todo lo deteriorable”,
considera Pineda.
¿Y la banca? A sus labores. No
hay flujo de crédito hacia familias y
empresas y el capital se desplaza de
la periferia al núcleo. Así, en mayo
se supo que la caída de depósitos en
los bancos españoles fue de 31.000
millones. Las entidades financieras
aprovechan la barra libre de liquidez
en el BCE para invertir en “valores
refugio” o “triple A” –deuda
alemana o estadounidense– y, por
otra parte, realizar operaciones a
corto plazo con otros bancos. De este
modo, a la banca no sólo le han
salido gratis su malas inversiones
sino que comprar deuda pública ha
acabado siendo un buen negocio.
Bibiana Medialdea considera que
“es precisamente esta espiral la que
está alimentando los beneficios de
ciertos agentes financieros. Es absurdo
esperar que ellos mismos la
detengan por su propia voluntad”.
Aquí vienen las contrapartidas
La opción que mejor se veía desde
Moncloa era la de una inyección
directamente de los fondos de rescate
a la banca, sin pasar por el
Estado. Además de evitarse que esa
partida recaiga sobre las cuentas
del déficit público, esto permitía
sortear una situación de intervención
en toda regla, con la consecuente
nueva ronda de contrapartidas. Finalmente la inyección de dinero se hará a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), organismo público que funcionará como avalista del préstamo o se dedicará a la compra masiva de activos inmobiliarios en manos de los bancos.
La Comisión Europea volvió a aclarar una vez llegado el preacuerdo de rescate que la cantidad que finalmente soliciten las entidades a través del FROB no contabilizará como déficit, según los criterios contables de la oficina estadística europea, Eurostat. Será el pago de los intereses, de entre el 3 y el 4%, los que pasen a figurar como gasto público en los balances presupuestarios del Reino de España.
La Comisión también anunció a través de ALmunia que esperaba otras contrapartidas. Si bien éstas no se han definido, se espera que vayan desde la subida del
IVA y las privatizaciones hasta una
nueva andanada contra los derechos
laborales, posiblemente por
medio de la implementación del
contrato único. “Los recortes aplicados
podrían intensificarse: el caso
griego demuestra hasta qué punto
las condiciones de vida no son
un límite para ello”, considera
Medialdea. Para el economista
Alberto Montero Soler, la idea subyacente
cuando se produce “un
shock asimétrico” bajo una moneda
común “es que sea el factor trabajo
el que absorba el peso del ajuste”,
bien por medio de la reducción
de salarios, bien por el “desplazamiento
hacia otras economías que
no hayan experimentado el shock”.
Sangre, sudor y Grecia
Las llamadas a la unidad europea y la
publicitada conversación telefónica
de Rajoy y Angela Merkel el 31 de
mayo indican que el recurso a la salida
del euro no se plantea en ningún
caso antes de que tengan lugar las
elecciones griegas. Garzón estima
que la posibilidad de impago por presión
popular “probablemente no se
vea hasta que Grecia salga del euro.
Los efectos de la ruptura son enormes
y llevan a una especie de caída
de fichas de dominó en el sistema financiero
similar al caso de Lehman
Brothers. Por esa razón hay que ver
qué análisis están llevando a cabo las
entidades alemanas y francesas que
son acreedoras de la deuda griega,
porque tienen capacidad de presión
sobre los gobiernos nacionales y pueden
preferir asumir impagos parciales
a verse aplastados por los impagos
generalizados”.
Para Montero
Soler la salida del euro es una opción
preferible al “ajuste lento pero sin final”
que en la actualidad está contribuyendo
“a la polarización de las condiciones
económicas, productivas y
de vida entre la periferia y el centro”.
No obstante, el crecimiento de Syriza
en Grecia ha puesto sobre la mesa
otra posibilidad, que pasaría, en opinión
de Medialdea, por la desobediencia
frente a las políticas de austeridad
impuestas por la Troika, a través
“de la moratoria y la renegociación,
con vistas a determinar qué parte
de su deuda no se pagará”. Para
esta economista, “las políticas de austeridad
(recortes), el pago de la deuda,
y el sometimiento a la disciplina
del euro son ‘tres caras de una misma moneda’.
En las economías europeas
de la periferia una gestión alternativa
de la crisis, favorable a la mayoría
social, obligaría a cuestionar
cada uno de estos tres pilares”.
«No debemos, no pagamos»
El problema de la conversión de
deuda privada en deuda pública
o socialización de pérdidas de la
banca ha dado lugar a numerosas
intervenciones y a la creación
de espacios europeos de
resistencia. Aquí traemos algunos
ejemplos.
CITAS PARA
NO PERDER EL TREN
16 DE JUNIO La víspera de las elecciones griegas
se realizarán acciones y marchas
contra el rescate de bancos y la
deuda y en solidaridad con Grecia,
desde las asambleas del 15M de
distintas ciudades. Más información
en [tomalaplaza.net -> http://tomalaplaza.net/]
#15MPARATO Llevar al banquillo al expresidente
de Bankia y a cerca de 80 altos
directivos de la entidad es el objetivo
de la campaña 15MpaRato. Por
ello se ha organizado un sistema
de donaciones que permitan sumar
16.000 euros para el juicio. Info en
[15mparato.wordpress.com -> http://15mparato.wordpress.com]
AUDITORIA15M.ORG Desde abril funciona la Red Internacional
Auditoría Ciudadana, formada
por personas de 12 países
(europeos y africanos), que avanza
movilizaciones para octubre.
DEUDOCRACIA El griego Yorgos Mitralias está de
gira por España para hablar de la
deuda. Info en [tomalaplaza.net -> http://tomalaplaza.net/]
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