CAJAS // IMPACTO DE LA BURBUJA INMOBILIARIA
Rescate de las cajas de ahorro, la banca gana

La banca será la principal beneficiada de la reforma de
las cajas de ahorro, que acarreará la pérdida de entre un
12 y un 18% de puestos de trabajo en este sector.

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24/03/11 · 14:00
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La difícil digestión de la burbuja inmobiliaria
por las empresas del ramo
y las instituciones financieras
ha dado como resultado que las cajas
de ahorros tengan un agujero de
miles de millones de euros y una necesidad
de financiación exterior
que roza el billón de euros, casi tanto
como el PIB anual español. El
propio Banco de España (BdE), gobernado
por Miguel Ángel Fernández
Ordóñez, reconoce que los dos
grandes desequilibrios de las cajas
han sido su elevada exposición al
sector de promoción y construcción
inmobiliaria y su dependencia
de los mercados de financiación
mayorista
.

El jueves 10 de marzo, esta entidad
supervisora lo tenía todo preparado
para hacer públicas las necesidades
de capital de las entidades
financieras. Sin embargo, la agencia
de calificación de riesgo Moody’s le
aguó la fiesta cuando rebajó la calificación
de la deuda española y dudó
sobre la capacidad del sector financiero,
y elevó a 120.000 millones de
euros las necesidades del mismo. Ya
por la tarde, el BdE rectificó sus datos
y anunció que 12 entidades (ocho
grupos de cajas y cuatro bancos) debían
aumentar su capital hasta un
máximo de 15.152 millones de euros
adicionales. En todo caso, el
Banco de España puntualizó que esta
cifra aún “está sujeta a posibles
variaciones”.

Exposición al ladrillo

El Banco de España cuantifica en
217.000 millones de euros su exposición
al ladrillo
; una cifra que se
desglosa en 173.000 millones en
préstamos concedidos a promotores
(lo que supone el 18% del crédito de
las cajas) y 44.000 millones de euros
en inmuebles recibidos como pago
de deudas. De esa cifra, siempre según
el BdE, el 46% del total, es decir,
100.000 millones de euros, son
considerados “problemáticos”.

Está claro que losparticulares hipotecados->http://www.diagonalperiodico.net/Le-quieren-quitar-la-casa.html
no son el problema para
el Banco de España. De hecho, el ratio
de dudosos es del 2,5%, frente al
5,5% del conjunto del crédito y el
11,6% del sector inmobiliario y constructor.
Sin embargo, las cajas tienen
un problema
. Según el BdE, las
necesidades de financiación estables
de las cajas ascienden a 904.000
millones de euros, casi el PIB anual
español. Sólo en 2011, hay registrados
unos vencimientos de financiación
mayorista de 129.000 millones
de euros. El BdE explica que esas
necesidades están cubiertas mediante
diversas vías (fondos propios,
financiación mayorista a más de un
año, títulos negociados en mercados
secundarios y operaciones activas
con bancos centrales, etc.). Sin embargo,
también añade que ésta es
una cuestión que hay que “seguir
gestionando”.

Un traje a medida de la banca

Ante un panorama que salió a la luz
con el estallido de la burbuja inmobiliaria,
el Gobierno ha intervenido
dos entidades (Caja Castilla-La
Mancha y CajaSur) y en verano de
2009 creó el Fondo de Reestructuración
Ordenada Bancaria (FROB)
,
que ha inyectado hasta la fecha
11.559 millones de euros de dinero
público en cajas de ahorros.
También ha publicado unas inútiles
pruebas de resistencia y una reforma
de la Ley de Cajas en julio de
2010 que les abría las puertas hacia
su conversión en bancos. Esa primera
reforma incluyó elementos como
una reducción de los cargos públicos
o una regulación de incompatibilidades.
Ese verano, el Banco de
España decidió modificar la normativa
contable de saneamiento de activos
(provisiones).

El 18 de febrero de 2011, el Consejo
de Ministros dio un paso más y
aprobó un Real Decreto-Ley que directamente
convierte en bancos a
toda aquella caja con necesidad de
capital. Primero, las obliga a alcanzar
unos requisitos de solvencia
muy elevados, del 8% ampliable al
10% a las entidades que presupongan
mayor riesgo y, a continuación,
anima a las cajas a pedir capital a
terceros. En el caso de que no lo consigan,
entraría en juego el FROB, pero
sólo por un período limitado de
tiempo (cinco años como máximo),
a condición de que la entidad aplique
un plan de recapitalización, que
incluye más ajustes, menos oficinas,
menos obra social, más despidos,
venta de participaciones y activos
,
etc. A las cajas o Sistema Institucional
de Protección (SIP) se les exigirá
convertirse en bancos “ya que
esta estructura es la más adecuada
para atraer a los inversores”, según
establece el decreto.

Todas estas medidas, que han reducido
el número de cajas de 45 a
17, están suponiendo ajustes dramáticos
no sólo en oficinas, sino también
en plantillas. El Banco de
España exige una reducción del número
de sucursales de entre el 10% y
el 25% y una rebaja del volumen de
personal de entre el 12% y el 18%.
Por supuesto, los ajustes también
han afectado de manera intensa, no
sólo a los créditos que no fluyen a
particulares y a pequeñas y medianas
empresas, sino a las obras sociales,
que en algunos casos, como el
de Caja Madrid, se ha reducido a la
mitad. Por el contrario, después de
haber recibido 4.465 millones de euros
de dinero público del FROB
, el
Banco Financiero y de Ahorros, ahora
llamado Bankia, conformado por
las cajas de Madrid, Valencia, y otras
cinco de menor tamaño, ha nombrado
una línea directiva de nada menos
que 91 personas.

Como ha apuntado la catedrática
de economía, Miren Etxezarreta, detrás
de este decreto se ve cómo los
fondos públicos rescatarán a las cajas
para pasarlas después a precios
muy favorables al capital privado.
Así, las cajas de ahorros, entidades
de carácter social que nacieron vinculadas
a sus territorios como montes
de piedad y que suponen la mitad
del sistema financiero español, se
abren a la entrada de bancos como
Sabadell, Banesto e incluso el
Santander y fondos de capital riesgo
de distinta procedencia como
Cerberus, Paulson o JC Flowers.


LAS TRES ENTIDADES CON MENOS SOLVENCIA, SEGÚN EL BANCO DE ESPAÑA

LA ‘BANKIA’ DE RATO

El Frankenstein conformado por Caja Madrid y
Bancaja tendrá, según el Banco de España,
una necesidad de capital de 1.795 millones
de euros, ya que se ha aprobado la salida a
bolsa de la entidad. En el Consejo de Bankia
se sientan, aparte del propio ex ministro de
Economía y ex presidente del FMI, Rodrigo
Rato, otros nombres ‘populares’ como Ricardo
Romero de Tejada y Agustín González, presidente
de la Diputación de Ávila.

NOVACAIXA GALICIA

Novacaixa Galicia es, por orden de importancia,
la segunda entidad más expuesta: sus
necesidades de capital antes de la entrada de
capital privado se han cifrado en 2.622 millones
de euros, según el BdE. La entidad surgida
de la fusión de Caixa Galicia y Caixanova ha
puesto a la venta 300 sucursales para cumplir
con los objetivos del Banco de España. En
diciembre de 2010 la caja anunció la prejubilación
de 1.200 de sus 8.000 empleados.

CATALUNYACAIXA

1.718 millones de euros es la necesidad
de solvencia de CatalunyaCaixa, que recibirá
mil millones del Fondo de Reestructuración
Ordenada Bancaria (FROB) que
se suman a los 1.250 millones de euros
que la caja percibió en la primera fase
del FROB. En 2009, esta caja acordó un
recorte de 1.300 empleos, mediante prejubilaciones
y recolocaciones, y el cierre
de 400 sucursales.

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