LA DIFICULTAD DE LOS HOGARES EN EE UU PARA PAGAR SUS DEUDAS AMENAZA LA BURBUJA
Que estalla, que estalla...

El aumento de la morosidad en EE UU ha provocado
la quiebra de la segunda mayor compañía norteamericana
del sector de hipotecas de alto riesgo. Los expertos
coinciden en que será la primera de una serie de
correcciones en el sistema financiero de la primera
potencia económica, basado desde principios de la
década en el ‘boom’ inmobiliario. Los efectos se han
hecho sentir en todo el mundo.

29/03/07 · 3:10
Edición impresa



Todo muestra que desde los últimos
meses la burbuja inmobiliaria
en EE UU ha tocado techo. Entidades
especializadas en la concesión
de créditos hipotecarios, que
durante años han estado campando
a sus anchas por Jauja, han visto cómo
su valor en Bolsa se desplomó
hasta un 65%; tal es el caso de
Acredited Home Lenders, que, como
otras empresas del sector, anunció
que podría incurrir en impagos.
Esto ha supuesto un huracán en
casi todos los parqués del mundo,
arrastrando a las principales bolsas
de Europa y Asia, ante el temor de
que la crisis en el sector hipotecario
arrastre también otros sectores de la
economía estadounidense y, a la larga,
de la economía mundial, sobre
todo teniendo en cuenta que alrededor
de 5.000 empleados del sector ya
han perdido sus puestos en EE UU.
En el Reino Unido, por otra parte,
las continuadas subidas de los tipos
de interés provocaron que los compradores
tuviesen que afrontar costes
financieros (tipos de interés) mayores,
dificultando así su acceso a la
vivienda. A corto plazo, esto ha provocado
que los pisos tarden más en
venderse y, a medio plazo, una desaceleración
en el precio.

Algo parecido está sucediendo en
el Estado español. Tras dos años en
los que el Banco Central Europeo ha
estado subiendo los tipos de interés
(y, por tanto, encareciendo los
préstamos), las condiciones
para endeudarse se vuelven
más duras, dificultando así
la compra. Este podría ser
el primer paso para un
ajuste de precios que podría
poner fin a la burbuja
inmobiliaria.
No en vano, son
muy reveladores
los porcentajes
que publicó el Instituto
Nacional de
Estadística sobre
la subida del precio correspondiente
a los últimos trimestres de 2006:
0,7% para el tercer trimestre y 4,8%
para el cuarto. Con estos datos, el
porcentaje de subida para la segunda
mitad del año pasado habría sido
de tan sólo 2,4%; este dato semestral,
convertido en anual, sería del 4,8%,
que estaría muy cerca del Índice de
Precios al Consumo.

El informe del BBVA sobre la situación
inmobiliaria del mes de enero
confirmaba que los precios se están
desacelerando, la demanda ya ha
tocado techo. Sin embargo, la actividad
continúa siendo frenética y el ritmo
de construcción sigue creciendo
al mismo ritmo que en los últimos
años. La patronal de la construcción,
SEOPAN, por su parte anuncia una
leve desaceleración en el mercado,
de en torno al 5%.

La sombra de los impagos

Según la Asociación Hipotecaria
Española (AHE), el número de hipotecas
de dudoso cobro no ha parado
de crecer en el último año. Se considera
que un préstamo es de dudoso
cobro cuando hay impagos durante
tres meses. AHE insiste, sin embargo,
en que el dato no es
preocupante, siendo un
0,41% de las hipotecas las
que se consideran de dudoso
cobro. Pero estos datos
se suman al cambio de
tendencia en relación con la
burbuja inmobiliaria, y dejan
en entredicho las declaraciones
del que fuera ministro
de Fomento, Francisco
Álvarez Cascos:
“los pisos son
caros porque los
españoles los
pueden pagar”.

Revelador es
también el dato
de que la deuda
hipotecaria asciende
a 900.000 millones
de euros, cifra igual
al PIB español, es decir,
la suma de todo lo que se produce
en el estado Español durante un
año, sin considerar la nacionalidad
de los productores (incluyendo, por
ejemplo, empresas extranjeras que
tienen fábricas aquí, como Ford).
Según informó el gobernador
del Banco Central Europeo,
Jean Claude Trichet, en el conjunto
de la Unión Europea la
suma del importe de todos los
préstamos hipotecarios equivale
a cuatro billones de euros,
un 40% del PIB comunitario.

Así, el nivel de endeudamiento
de los españoles está muy
por encima del de la media comunitaria.
Además, de los datos
del V Estudio Nacional
de Agentes Inmobiliarios,
elaborado por la
Unión de Créditos Inmobiliarios
(UCI), se desprende
que casi el 50% de los compradores
de vivienda necesitan préstamos hipotecarios
por el 100% del precio.

No obstante, para su director general,
Roberto Colomer, no existe riesgo
de sobreendeudamiento para las
familias españolas, ni siquiera ante
las continuas subidas del tipo de interés,
que, desde hace varios años,
vienen provocando incrementos en
las cuotas a pagar al banco de hasta
600 euros anuales.
Así pues, podemos estar ante el
principio del fin. Pero, ¿cuál va a
ser la herencia que deje la burbuja?

Además
del endeudamiento
de las familias,
el crecimiento
de la economía española
y la creación de empleo
se han basado en los últimos años
en la construcción. Ahora, después
de obtener unos beneficios insólitos,
SEOPAN alerta de la pérdida
de 200.000 empleos en el caso de
una caída del 15% en promoción
de vivienda, lo que se traduce en
unas 100.000 viviendas en cifras
totales. En opinión del presidente
de la patronal, Enrique Aldama,
“no existe en el horizonte inmediato
una actividad que de forma
automática sustituya a la de la vivienda
en cuanto a creación de
empleo se refiere”.

Tags relacionados: Vivienda
+A Agrandar texto
+A Disminuir texto
Licencia

comentarios

0

separador

Tienda El Salto